穆迪：疫情激化银行业分化 资产质量风险曝露有迟缓　　银行是典型的顺周期行业，在经济增长速度下降时，银行业盈利承压的同时，资产质量也不会面对下降风险。　　近日，在“穆迪-中诚信国际信用未来发展线上会议系列之银行业”会议上，多位来自穆迪和中诚信国际的分析师回应，由于经济增长速度下降、利差收窄，银行业整体利润率水平呈现出弱化趋势，资产质量的风险曝露将不会在今年下半年到明年上半年有所反应。

银行之间也因银行类型、所在区域、行业产于而越发经常出现分化。　　疫情影响下，银行业的不良贷款风险早已引发市场和监管机构的注目。银保监会日前在答记者问时认为，必需作好不良贷款有可能大幅度声浪的应付打算。　　不良贷款曝露不存在6~9个月迟缓　　疫情以来，我国银行业仍未经常出现不良贷款大幅度下降。

央行近期数据表明，6月末，我国银行业不良贷款余额3.6万亿元，占到比2.10%，比年初下降0.08个百分点；拨备覆盖率178.1%，比年初上升4个百分点。　　穆迪金融机构部助理副总裁兼分析师李燕称之为，这一方面是由于不良贷款曝露一般不存在6~9个月的迟缓，另一方面是因为各大银行利用现存拨备消化不良的能力仍然有效地。她预计，银行资产质量的风险曝露将不会在今年下半年到明年上半年有所反应。　　此外，简单的国内外宏观经济环境造成部分区域和行业风险曝露激化，强劲监管环境下不良贷款的确认也渐趋严苛，这使当前商业银行不良贷款整体有所下降，其中，中小银行资产质量指标弱化更加显著。

　　不过，就二季度数据来看，银行外部补足资本的力度较小，主要源于境内二级资本债和境内可持续债，一定程度上缓冲器了银行资本充足率弱化的趋势。　　近期，银保监会会同财政部和人民银行等六部委印发了《中小银行深化改革和补足资本的工作方案》，专门拿走2000亿元地方政府专项债反对18个地区中小银行补足资本。　　不良资产更加多源自小微贷款　　李燕回应，自2008年以来，我国银行不良率总体基本平稳在2%以下。

2012年至2019年，不良率从1.5%稍微快速增长至相似2%，这是中国经济增长速度从11%回升至6%左右的时期，同时变换了宏观经济去生产能力的结构性因素，这世纪末减少的不良资产很大部分来自于钢铁、煤炭、电解铝等传统制造业。　　今年，不受疫情影响，经济增长速度回升，银行不良资产曝露减缓，但此轮不良资产分解的地域、行业及银行类型也与此前有所不同。　　按照普惠金融的拒绝，银行的小微企业贷款持续较慢快速增长，但这些企业不受疫情影响比较更为严重，给银行带给一定压力。

　　央行数据表明，截至5月底，小微企业贷款不良率为5.9%，比大型企业和中型企业低3~4个百分点。截至今年一季度末，全国银行业普惠型小微贷款规模在1400亿元左右，占到全部贷款的10%。

而小微企业贷款主要集中于在小银行和区域性银行中，其中城商行和农商行的小微企业贷款占到比分别超强10%和25%。　　中诚信国际回应，由于在受到疫情必要冲击的行业和中小微客户方面，中小银行的信贷投入占到比更高，因此受到的影响将低于大型银行。但疫情之下，监管部门在贷款分类和不当容忍度上给与了一定灵活性和弹性处置，希望增大核销力度，为银行应付疫情对资产质量的影响获取了缓冲器空间。

　　银行业地区、行业分化激化　　疫情冲击下，有所不同类型的银行机构，在有所不同的行业、区域，展现出呈现出较小分化。　　大中型银行因为收益结构更为多元，业务类型、融资方式多样，可以通过调整资产负债结构来减轻存贷利差收窄的影响，因此息差水平比较平稳。今年一季度以来，受到息差收窄和拨备压力下降的影响，资产回报率总体上有所上升。

　　农商行由于客户群体主要是小微客户，受到小微贷款利率上行的影响更加显著。且农商行的资金来源主要是存款，但因业务资质、产品种类和品牌知名度上不占优，存款成本上升较慢，息差收窄的幅度也更大。　　从行业上来看，疫情对于杂货零售、住宿餐饮、交通物流、文化旅游等行业的冲击尤为必要。

大型银行贷款主要产于在高端生产、基础设施建设行业，而中小银行对杂货零售领域的投入更加多，不受疫情影响也更大。　　有所不同区域由于经济结构有所不同，区域性中小银行的信用状况及受到的影响程度也呈现出差异。

东部地区总体经济更为繁盛，居民富足程度和经济活跃度较高，银行业务发展和财务展现出正处于全国较好水平，但疫情冲击下，区域内小微民营制造业及外向型经济更容易经常出现波动，有可能影响银行资产质量。　　西部地区工业基础更为脆弱，第一产业占到比更高，民营经济不繁盛，人口输入较小，同时旅游资源非常丰富，疫情带给交通阻碍、农产品供不应求、出外农民工减缓、旅游业不景气等情况对西部影响较小。西部地区的银行在业务和收益结构上更为单一，以传统存贷业务居多，贷款的行业和客户集中度较高，资产质量不易受到个别行业的影响。

西部地区大型银行较较少，中小银行在资产质量、盈利能力方面压力都更大一些。　　中部省份的产业情况介于东部和西部之间，银行业的经营活力和忍受压力也正处于东西部之间。中部地区有一定的工业基础，产业结构比西部更加非常丰富，居民收入水平也更高，但中部产业结构里杂货零售占到较为低，出外农民工人口众多，制造业整体竞争力较强，区域内发展不均衡，金融活力和创新能力显得严重不足。

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